木材、家具企业看过来！2020年还有哪些结构性机会？【批木网】

发布时间: 2020年03月11日 21:43:00

木材、家具企业看过来！2020年还有哪些结构性机会？

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说到2019，有一本小范围很火并且多数结论已被验证的书——《涛动周期论》[1]，收录了“周期天王”周金涛先生的重要作品和观点，有几句话令人印象深刻：

1，“人生发财靠康波”。

2，2018-2019是万劫不复之年，一定要控制2018、2019年的风险。

3，对于85后来说，2019年是最关键的一年，错过了这次机会，就得等到2030年。

对第一句我觉得不用怀疑，比如上世纪90年代日本那一波周期性的消费降级，催生了崇尚自然、简约质朴，横跨服装、家具、家居饰品的无印良品[2]。

但对第二句和第三句，总觉得有些道理但又感觉哪里不对。既然2019年有这么多风险，为什么又变成关键的一年了？如果懵懂地错过2019，2020又能做什么？

2019年

一个“难”字，就是写照

先来两组数据，第一组是2017、2018、2019年上半年中国主要木材来源国的进口量变化。（数据来源：中国木材流通协会权威发布）。

从第一组数据可以看到，2019年我国木材的总体进口量是回落的。其中，受贸易战冲击最大的是来自美国的木材进口。但这部分减少的进口量基本被欧洲木材的增长弥补了，毕竟两者在同一纬度有更大的替代效应；

至于其他几个来源地如泰国、巴新等，进口量的下降大部分原因是FOB（Free On Board，也称“离岸价”）的价格太低，甚至低于了木材的生产成本，导致行业产生了自发的供给侧改革，降低了木材供应。

笔者的调研方法是：抽取15位贸易商作为样本，让他们回忆1～12月当月对后市的判断是乐观（看涨）？中性（不知道、观望）？还是悲观（看跌）？

结果显示，2019年从1月到12月，乐观的人数在持续增加，悲观的人数在持续减少。而市场开始乐观起来的原因在于，2018年中行业开始了一波去库存的过程。到现在，很多树种的社会库存都已经降低。这种乐观的持续性还有待观察，因为木材的下游——家具市场仍然需要一波去库存。

或许会有朋友质疑这个表的客观性——毕竟大部分家具厂会说，“生意一如既往地南（难）啊！”也有木材贸易商表示，自己的信心在持续走低？

这里面有几点说明，一是毕竟样本有限，15个贸易商的样本数量选取还远远少于主要商品材的类别，后面需要更多行业同仁贡献自己的数据；

二来自当前所谓M型消费社会的影响结果，消费两极化后，头部、腰部、尾部品牌和成品传导给上游的信息和结果是迥异的；

三是新的终端消费群体正在经历变迁，各种风格的流行趋势如中式、欧式、美式、日式，此起彼伏，销售渠道如门店、传统电商、网红带货等也在不断更迭，结果就是木材市场呈现出了“东方不亮西方亮”的特点。

2020年

还有哪些结构性机会？如何抓住？

站在2020之始，贸易商们对新的一年开始有了一丝期许。而我这两天也在思考，这种信心来自于哪里？大胆分析下来可能来自于几个方面：

一是周期使然。回到《涛动周期论》，周金涛先生说2018-2019年“万劫不复”，我猜测这大概相当于周易第一卦——“潜龙，勿用”，那么下一卦就叫——“现龙，在田”。所以请看，2020年至少“有龙”。

二是国际巨头摩根士丹利和瑞银也表示，全球经济增长将在2020年恢复，他们判断的理由是预测12月15日特朗普不会生效新一轮加税。到了今天，事实证明他们的预测靠谱[3]。

三是政策红利。2020年物价水平受猪价上涨影响，名义GDP仍会上行，会从财富效应角度拉动消费；2019年国家开始实施减税降费政策，会逐渐显示出对居民消费预期的最终提振需求；最近不时看到各种形式的短暂限购松绑[4][5]，政策时效虽短，却也表明了地方政府的政策方向。

四是2016～2018年的商品房销售，预计在2020年开始带动后期家居产品需求。（一般认为，家居产品采购会滞后于商品房采购约2～3年）[6]。

但我们仍然会认为2020年只是结构性机会，毕竟马上只能“现龙，在田”，距离“飞龙，在天”还很遥远。

举个例子能佐证这种结构性变化：笔者于本月初在江西赣州参加“江西省林学会家居专业委员会”的成立仪式。会后私下交流，一些60后企业家说“这是最坏的时代”，而一些80后、90后企业家却说“这是最好的时代”。

双方仿佛回到了英国从18世纪的农业社会，步入19世纪初工业社会的剧变年代。而这种观念的差别，根本原因是新技术——新设备带来柔性化生产，万物互联带来效率提升，以及新零售——从传统门店到古典互联网，到网红带货，终于影响到我们行业。

相信在未来很长一段时间，狄更斯的这段佳句依然是我们所在行业的生动写照。

最后，回到笔者所在的行业——木材业，当中也会有一些结构性的变化。但我们不妨在2020年初这个时间点，向市场提出这几个问题：

（1）两极分化的消费群体分别喜欢什么风格，什么木材？

（2）新设备生产的更复杂更稳定的木工板材会抢谁的奶酪？

（3）越来越多的精装修房、整木定制，会采用什么材料，并在价值和成本中找到平衡点？

（4）崛起的新零售门店，他们的用户喜欢什么风格，什么木材？

祝大家都能在2020年找到自己的结构性机会！